手机浏览器扫描二维码访问
国际市场游戏收入增长19%至人民币127亿元,排除汇率变动的影响后,增幅为12%。本土市场游戏收入稳定,为人民币318亿元。
社交网络收入增长2%至人民币297亿元。
金融科技及企业服务收入为486.35亿元,同比增长15%,占总营收的33%。
金融科技服务收入实现双位数同比增长,得益于线下线上商业支付活动的增加。
企业服务收入有所改善,实现低双位数同比增长,得益于视频号直播带货交易产生的收入以及云服务的轻微增长。
网络广告业务收入为250.03亿元,同比增长34%,占总营收的17%,该业务同比增长较快,反映了视频号广告的强劲需求以及2022年第二季度的低基数效应。
2023年第二季的视频号广告收入超过人民币30亿元。其他业务收入为13.59亿元,收入占比仅为1%。
可以看到2023年上半年腾讯的多项业务,都已经成功恢复业绩,且实现业绩持续增长。
分业务成本:2023上半年腾讯收入成本为783.68亿元,同比增长仅3%,主要由于内容成本、金融科技交易成本及频宽与服务器成本减少,部分被渠道及分销成本增加所抵消。
其中,增值服务业务收入成本为341.66亿元,网络广告业务收入成本为127.67亿元,金融科技及企业服务业务收入成本为299.7亿元,其他业务收入成本14.65亿元。
3、增值业务:
2023上半年,游戏收入同比增长5%;
由于头部游戏商业化内容减少,本土游戏业务收入同比持平;海外游戏业务增长19%,该增长得益于《Valorant》、《triplematch3d》及《胜利女神:妮姬》等游戏的优异表现;
社交网络同比上升2%,主要由小游戏及音乐付费会员服务驱动;
受内容排期延播影响,腾讯视频付费用户同比小幅下降,但环比增长2%到1.15亿;得益于腾讯音乐为用户提供了更丰富的会员特权和内容,音乐付费会员在6月达1亿。
4、网络广告业务:2023上半年,腾讯广告业务同比增长34%,由于视频号商业化加速,单季度广告收入超过30亿,带动广告同比强劲复苏。同时,AI加持下升级后的广告机器学习平台提升了广告主的推荐精准度和转化率,使腾讯广告投放更加具有竞争力。
5、金融科技及企业服务:2023上半年,金融科技及企业服务业务收入同比增长8%,主要由于线下支付活动及公司理财业务的持续恢复,企业服务业务收入同比增速重回双位数增长,毛利率显着提升,腾讯云maaS(model-as-a-Service)推出一站式行业大模型商店(也就是为客户构建专属大模型及智能应用),该业务覆盖金融、文旅、政务、传媒、教育等多个行业。
这里解释一下maas:意思是模型,也就是一站式服务。
这里说的模型是指AI中的大模型,不同的行业由于业务不同,技术不同,流程不同,行业规则不同,使用的人员不同,因此不同行业的大模型是有差异的。如果某个企业可以对外提供基于行业的AI大模型,则模型本身就可以作为一项服务提供给企业客户。
做一个不是很恰当的比喻,可以把通用的大模型比作是高中毕业生,什么都懂一点,但是无法满足专业领域的工作要求,这个时候,就需要专门的培训机构对高中生进行专门的训练,比如训练电脑操作能力,训练烹饪能力等等。
对高中生的专业训练,可以认为是对大模型的精细化调整,这个训练完成后,高中生就具备了专业领域的能力,上面说到的专业培训机构可以认为是提供maaS的服务商。因此,未来的maaS服务商会很多,以满足不同细分行业的大模型AI需求,而培训机构的门槛就会低很多,因此maaS还是大有可为的。
总的来看,腾讯营收连续两个季度实现两位数的同比增长,重回增长的趋势显现。
有三块业务的营收几乎都保持15%以上的高增长,分别是网络广告、国外游戏、金融科技及企业服务。
其中广告业务表现最为亮眼,二季度增速更是达到34%。但是,另外两块业务的营收则增速缓慢,本土游戏和社交网络的营收,同比增长都不到5%。
业绩方面,整体利润表现超预期,成本可控。
细分来看,增值业务方面,国内游戏,二季度营收同比持平,增长暂时放缓;国际游戏猛增,分量正变得越来越重;社交网络营收增长比较乏力。
网络广告业务同比大幅增长34%,主要因为2022年二季度的低基数效应、视频号的商业化、小游戏一定的贡献、微信公众号广告发力、以及在广告平台上应用了机器学习能力。
金融科技服务收入实现双位数同比增长,得益于线下线上商业支付活动的增加,同时理财业务的用户规模与客户资产保有量扩大。
企业服务收入有所改善,实现低双位数同比增长,得益于视频号直播带货交易产生的收入以及云服务的轻微增长。
三、腾讯控股估值情况
截止10月12日,理杏仁数据。腾讯控股十年pE为13.84倍,处于历史6.45%的位置;十年pb为3.59倍,处于历史7.38%的位置;十年pS为4.8倍,处于历史5.88%的位置,均处于历史相对低估区域。
总结
看到有网友吐槽“腾讯是对用户不太友好,但是大家又离不开的公司”,因为离不开、没有替代的平台和庞大的用户群体也让腾讯的价值一直增长。
通过对腾讯控股的跟踪分析,之前的投资逻辑还在,而且当前的业绩相比前两年已经有明显的恢复,主要赚钱的几个传统王牌市场需求仍在,业绩重新正增长,新的项目视频号等这些尝试也初有成效。
从估值角度来看,腾讯当前依旧处于低估。
不过也是再强调下风险提示,因为腾讯当前的活跃用户已经非常多了,国内人口15亿,13亿多的人都已经在用微信;腾讯视频和爱奇艺、优酷、芒果4家平台平分长视频市场;王者荣耀等主打游戏也占据了国内游戏市场50%左右的市场份额,游戏市场很难做到一家通吃,守着这50%就很不容易了。
腾讯已经有已经很高的用户基数,未来新增用户的增速可能会降下来、新游审批进度风险、视频内容监管风险、内容成本快速增加风险、渠道成本快速增加风险、竞争风险、反垄断风险、金融政策变更风险等等可能面对的风险也不容忽视。在投资的时候一定要坚守能力圈,结合自己的认知及风险承受能力综合考虑。
注:不同平台数据源存在一定差异,建议重点参考分析思路,不必过度追求数据精确性。本文阐述的仅代表笔者个人的理解和观点,仅作为投资逻辑和方法学习,不作为投资建议,投资有风险,入市需谨慎!
反派:开局绝美师尊非礼我! 大道无形 平头哥闯荡人间,把渣男锤爆了 反派她摆烂后,依旧权倾朝野 不是我不用魔法而是我只会禁咒 成为一个龙傲天 重生之纯真年代 芙娅大小姐的征伐之旅 神恒 全民转职:开局召唤神吕布 碰上娇软男配后,宿主她真香了 乡村爱情,我爹是刘能 穿成炮灰的我竟然是个万人迷 文成武德景泰皇帝实录 全世界只有我会玩王者荣耀! 魔太子和他的创世徒弟 从小靠脸吃饭,女帝很宠我 你无处可逃 做捉鬼界的领头羊 留春令
看书名就知道,我们的猪脚究竟要干什么!请耐心看下去,你不会失望的!京华市委书记的儿子荆天,16岁,仗着老子是京华市的一把手,在学校里是个问题学生,回到家却乖的不得了,这个两面少年,无意中从一枚祖传古戒中得到一种神奇的功法,从此之后,他的人生,发生了巨大的变化。学习成绩陡然上升,少女少妇看到他就美眸放光,将市委大院里的RQ收了之后,他便将魔爪伸向了校园,伸向了整个京华市的各个部门,只要他见到的美女,就想方设法归于自己麾下,邪恶而轻松的猎美之旅,充满着令人拍案的奇妙遭遇,是艳遇还是刻意追求?敬请期待...
吃货林思念重生到了八零年,面对这桩谋算来的婚姻,男人的冷漠,她却像打了鸡血似的,誓要把男主拿下。男人的冷漠与误会让她终于有了离开的想法,可军婚不好离,她不信邪的为离婚奋斗着。可这冷漠的男人从什么时候起,紧紧的追着她的脚步,还恬不知耻的要和她生儿子。呸,谁要和你生儿子?你有儿子了好不好,要生也是生一个像她一样漂亮可爱...
新书从获得奇遇点开始宇宙深处飞来一座浩瀚无垠的大陆,从此整个世界都不一样了。同时陈荣火脑海里还突然出现了一本古书,按照古书的指引,他提前其他人三百年登陆到了新界。同样在书籍的指引下,在新界中,他的左手也变得不一样了。他从地下挖出一颗夜明珠,啪的一声,夜明珠被他捏碎,但是夜明珠的‘夜光属性’却留在了他手里。琢磨了...
新书宇宙乾坤塔已经发布,可以开宰了第一次工业革命,蒸汽机将大英帝国变成了日不落帝国第二次工业革命,内燃机推动历史的车轮,电灯照亮漆黑的夜晚第三次工业革命,互联网将我们的星球变成了地球村大学生秦毅走运获得了科技塔,掀开了星际工业时代,从此以后太阳系变成了我们的后花园我们在太空之中发展农业兴建太空工厂我们在月...
炮灰是什么?雪兰告诉你,炮灰是用来打别人脸的。凭什么炮灰就要为男女主的感情添砖加瓦,凭什么炮灰就要任人践踏?凭什么炮灰就要为男女主献上膝盖?凭什么炮灰就要成为垫脚石?炮灰不哭,站起来撸!本文男女主身心干净,秉持着宠宠宠的打脸原则,男主始终是一个人哦!...
下载客户端,查看完整作品简介。...